Guía para principiantes sobre la inversión de los ángeles

Para algunos inversores más maduros, los vehículos tradicionales de acciones, bonos y fondos de inversión pueden ser limitados y estar demasiado expuestos a las fluctuaciones del mercado. Algunos inversores que disponen de importantes ahorros en efectivo, pero que no desean crear su propia empresa, suelen optar por convertirse en “inversores ángeles”, personas que invierten directamente en empresas de su propio bolsillo, buscando mayores rendimientos y un grado más seguro de control y propiedad sobre una empresa. Son lo contrario de los inversores de capital riesgo, un grupo de inversores que reúnen su dinero para inversiones similares, pero más estructuradas. Las ventajas de ser un ángel son claras: sus decisiones y beneficios son suyos y sólo suyos. “Los productores de Broadway dieron su nombre celestial a principios del siglo XX a los ricos empresarios que financiaban sus producciones. Hoy en día, cualquier persona con suficiente dinero y visión empresarial puede ser un ángel. Veamos algunos requisitos básicos que, por término medio, cumplen la mayoría de los ángeles.

Un ingreso anual de más de 90.000 dólares
Un patrimonio neto de más de 750.000 dólares
Una cantidad cómoda de flujo de caja libre
Un conocimiento profundo de las empresas locales (normalmente en un radio de 50 millas desde su casa u oficina)
Un interés en invertir en pequeñas empresas (el 90% de los inversores ángeles invierten en empresas con menos de 20 empleados)
Experiencia previa en inversiones personales tradicionales o en franquicias
Preparación para una probabilidad de 1 en 3 de que su inversión fracase
La Administración de Pequeñas Empresas estima que hay al menos 250.000 inversores ángeles activos en el país que invierten en 30.000 pequeñas empresas al año. Según el valor neto, hay 2 millones de inversores ángeles potenciales en Estados Unidos. Sus inversiones varían mucho entre sí, pero en todo el país son comparativamente más altas que las inversiones formales de los capitalistas de riesgo, cuyo promedio es de 3.000 a 5.000 millones de dólares al año. Los ángeles esperan una tasa de rendimiento de sus inversiones inferior a la de los capitalistas de riesgo, pero la naturaleza informal inicial de la relación necesita un andamiaje sólido antes de que pueda avanzar. Si está interesado en invertir con ángeles, o en buscar un ángel inversor, he aquí algunas cosas que debe tener en cuenta antes de entablar una relación.La empresa objetivo debe tener un abogado especializado en valores y un consejo asesor que mantenga contacto directo con la dirección para redactar un plan de negocio completo para el ángel inversor antes de considerarlo.
Por término medio, los ángeles seleccionan el 30% de las inversiones solicitadas. Los motivos más comunes de rechazo son la falta de potencial de crecimiento, la falta de perspicacia en la gestión, la falta de personal en puestos clave y el sobreprecio del capital.
Decida cuál será la tasa de rendimiento requerida para su capital ángel invertido: no hay un rango establecido, pero en general los ángeles desean ver una tasa de rendimiento conservadora del 26% en cinco años o un plan agresivo que devuelva hasta 5 veces la inversión original en los primeros cinco años. Este debe ser un objetivo realista acordado mutuamente por el ángel y la empresa.
Los ángeles suelen tratar de poseer entre el 5 y el 25% de una empresa. Esto puede ser en acciones comunes o preferentes con prioridad de liquidación sobre las acciones comunes. Deben establecer reglas con la empresa y prohibirles la venta de acciones a precios más bajos para recaudar capital, o la emisión de acciones adicionales para la dirección actual. Si este es un punto de discordia, el inversor ángel tiene derecho a pedir protección de precios, disposiciones antidilución que le concedan más acciones para equilibrar las acciones diluidas o regalos.
Es esencial que los inversores ángeles busquen un puesto en el consejo de administración o un papel de consultor, y que mantengan un grado de comunicación frecuente con la empresa en la que han invertido. Convocar reuniones mensuales o semanales con usted para mantener el pulso de la empresa. Esto también ayuda a construir una relación positiva entre usted y la empresa.
A medida que una empresa se reduce, crece o se deja llevar por las fluctuaciones del mercado, inevitablemente necesitará una segunda ronda de financiación. Cuando esto ocurre, hay que aclarar que, como inversor ángel, usted conserva su puesto en el consejo de administración, o si mantiene un porcentaje de propiedad independientemente del crecimiento.
Un plan de negocio sólido, que una pequeña empresa debe preparar meticulosamente, para un escenario de inversión ángel debe tener en cuenta lo siguiente
Pares del sector: a qué competidores se enfrenta en el mercado actual, y sus puntos fuertes y débiles.
Resumen de la empresa: en qué se especializa la empresa, su mercado objetivo y sus ventajas competitivas.
Entorno del mercado – un análisis de si el mercado es o no fértil para el desarrollo de los productos o servicios de la empresa.
Métricas empresariales – márgenes brutos y de explotación, flujo de caja libre.
Plan de marketing futuro – estrategias de publicidad y relaciones públicas.
Plan de diseño y desarrollo – cómo seguir ampliando la cartera de nuevos productos, la dirección prevista de las líneas de productos existentes.
Plan financiero: impuestos, previsiones de pérdidas y ganancias, informes de tesorería y balances completos con proyecciones a cinco años.
Propuesta de oferta de la empresa – cómo pretende la empresa compensar al inversor ángel, la financiación deseada, el calendario y las condiciones y estipulaciones especiales antes mencionadas.
Aunque no se trata de una guía exhaustiva, es de esperar que le proporcione, como potencial inversor ángel o propietario de una pequeña empresa, una mejor comprensión de las cosas que debe tener en cuenta antes de sumergirse en este tipo de relación de inversión.